Estrategias de opciones profesionales: Examen de las opciones de Forex Los comerciantes de opciones profesionales utilizan una variedad de técnicas de gestión en combinación con estrategias de opciones de divisas para gestionar dinámicamente y cubrir riesgos, pronosticar y evaluar la volatilidad y exponer la exposición a los cambios en las tasas spot. Estrategias de Opción Hay una serie de opciones de estrategias que un comerciante profesional puede utilizar, incluyendo el uso de las opciones & ldquo; Griegos & rdquo; Para gestionar una cartera de opciones y posiciones de efectivo. Aquí examinaremos un método comúnmente empleado en los mercados de opciones de divisas (opciones de divisas). Naturalmente, los diferentes comerciantes utilizan diferentes técnicas de acuerdo a sus diferentes estilos de gestión. Estrategias de Opciones: Griegos, Forwards y Riesgos Evaluación de riesgos En este caso, nos centraremos en las opciones & ldquo; Stepladder & rdquo; Generado por la mayoría de los sistemas de gestión de riesgos de la opción. Al manejar una cartera de opciones, es inconveniente e ineficiente pensar en ellas de manera individual. De hecho, un comerciante comercial de opciones de Forex puede tener cientos o miles de posiciones de opciones con diferentes vencimientos en su cartera en un momento dado. Además de su posición de opciones, el operador de opciones tendrá posiciones de efectivo también. Por lo tanto, existe una necesidad definitiva de un mecanismo para describir el riesgo en la posición en un momento dado y para un tipo subyacente o al contado dado. Con la mayoría de las estrategias de opciones, a un nivel básico, hay tres tipos de riesgo a los que se expone la cartera de opciones: movimientos en la tasa spot, convexidad. Y volatilidad implícita. Delta-hilado puede ayudar a asegurar contra la exposición de una opción individual a pequeños cambios en la tasa spot. También sabemos que el valor delta para una opción individual cambiará a medida que cambia la tasa spot, principalmente debido a la manera en que el precio de la opción reacciona a los cambios en la tasa spot spot subyacente. Esto se representa en la opción & gamma & gamas de & gt; valor. También sabemos que el valor de la opción variará con los cambios en la volatilidad implícita. Que el mercado asigna a un determinado vencimiento y huelga. Opciones Forex Para las estrategias de opciones que involucran opciones de Forex, estamos hablando de opciones en un forward. Un forward obliga al comprador a cambiar una moneda por otra a una tasa preestablecida para una fecha de entrega determinada. Por ejemplo, una empresa de consultoría grande podría entrar en un contrato el 5 de enero que le paga $ 10 millones de dólares para la entrega en su cuenta en dólares estadounidenses para cualquier valor que la moneda vale el 2 de febrero. Si el mercado está trabajando a su favor, Puede querer bloquear el tipo de cambio actual que se utiliza para el 2 de febrero. Si el tipo al contado es de 1,50, esto podría implicar una tasa para el 2 de febrero de 1,5010. La diferencia, 0,0010, se denomina la prima forward. & Rdquo; La prima forward se determina por arbitraje de tasas de interés y es sensible a la diferencia en las tasas de interés entre Canadá y los Estados Unidos. La firma de consultoría vende dólares estadounidenses a ABC Bank para su valor del 2 de febrero en 1.5010. Luego, el 2 de febrero, deberá entregar $ 10 millones de dólares en la cuenta de ABC Bank, a cambio de que ABC Bank entregue $ 15,010,000 dólares canadienses en la cuenta de dólar canadiense de la consultora para su valor del 2 de febrero, sin importar El tipo de cambio spot del dólar canadiense vigente. Las opciones de la divisa son una opción en un delantero porque da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de intercambiar, en este caso, $ 10 millones de dólares para su valor del 2 de febrero a una tarifa (o precio de ejercicio) de 1.5010. Si el 1 de febrero, el dólar canadiense es más débil que 1.5010 (es decir, el tipo de cambio es mayor que 1.5010), la firma consultora puede dejar que la opción caduque e intercambiar sus dólares a la tasa spot vigente para el 2 de febrero. (Tenga en cuenta que el dólar canadiense tiene un día de liquidación entre la transacción y la entrega). En este caso, el 1 de febrero es la fecha de vencimiento de la opción.
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